אסטרטגיה על נטפליקס עם שימוש ביווניות שלא עבדה
תבונה פיננסית | לימודי שוק ההון במגוון התמחויות › פורומים › פורום לימודי שוק ההון › אסטרטגיה על נטפליקס עם שימוש ביווניות שלא עבדה
- This topic has 4 תגובות, 2 משתתפים, and was last updated לפני 5 שנים, 2 חודשים by admin.
-
מאתתגובות
-
-
20 בינואר 2019 בשעה 15:17 #2096elalloufמשתתף
יום לפני מועד פרסום הדוחות של נטפליקס פתחתי את הפוזיציה הבאה:
מכירה של CALL 350 מועד פקיעה 17 בינואר 2020 (365 ימים לפקיעה) – 10 חוזים
קניה של CALL 345 מועד פקיעה 1 במרס 2019 (43 ימים לפקיעה) – 10 חוזים
הפוזיציה היא כתיבת CALENDAR
ערכי היווניות היו
טטה: מינוס 180
ווגא: מינוס 963
הדלתא הייתה נטרלית והפוזיציה הייתה מאוזנת במועד פתיחתה (כלומר פוטנציאל הרווח לשני הכיוונים היה דומה ע”פ הגרף שמערכת המסחר הציגה).
השיקולים בפתיחת הפוזיציה היו:
שינויים בסטיות התקן משפיעים יותר על אופציות רחוקות מאשר על קרובות.
סטיית התקן תקטן לאחר פרסום הדוחות.
בגלל שהווגא היא שלילית והרבה יותר גבוהה מהטטא – השינוי בערך הפוזיציה יהיה חיובי כמעט ללא קשר לכיוון.
מה שקרה בפועל הוא:
הדוחות אכזבו – המניה ירדה בכ- 3% מיד עם פרסומם.
מיד לאחר פרסום הדוחות ביום למחרת הפוזיציה הפסידה כ- 3,000$ !!!!!
הירידה בערך האופציות הקרובות הייתה יותר גדולה מאשר עליית הערך של האופציות הרחוקות, גם בגלל שהמניה ירדה וגם בגלל הקרבה לפקיעה. (לצורך ההמחשה – אם הייתי קונה את האופציות הקרובות למועד פקיעה של אותו יום הן היו מתאפסות כמעט מיד…. )
מבדיקה בדיעבד של גרף סטיית התקן הגלומה נראה שאכן הייתה צניחה משמעותית לאחר פרסום הדוחות.
הדבר הבלתי מובן הוא שהניתוח על סמך היווניןת שהיה נכון, לא בא לידי ביטויי בתוצאות.
שאלות אליכם:– איך ייתכן שמידע שאנחנו מקבלים מהיווניות מביא לתוצאות כל כך בלתי צפויות?
– אסור לפעול רק על סמך היווניות?
– המידע שאנחנו מקבלים מהיווניות עלול להיות שגוי?
– למה הירידה בסטיות התקן לא הביאה לתוצאה הרצויה למרות הווגא השלילית הכל כך גבוהה? -
20 בינואר 2019 בשעה 18:13 #2097adminמנהל בפורום
שאלת מיליון שאלות והתשובות רבות כי גם חסרים מלא נתונים.
עדיין, ללא הסתכלות בנתונים. אחד הדברים שכנראה לא בדקת הוא סטיית התקן הגלומה כשרכשת את הפוזיציה. סביר מאד שהסטיות תקן באופציות הקצרות היו גבוהות מהותית מאלו הארוכות ובמיוחד לפני הדוחות. לכן, עם פרסום הדוחו”ת הירידה בסטיות התקן בהן הייתה גדולה מהותית מאשר בארוכות.
ההנחה שאתה הנחת, שהירידה תהיה זהה, אינה נכונה כלל ומכאו הטעות הגדולה.
בקיצור, השיקול העיקרי שהביא אותך לפתיחת הפוזיציה אינו נכון כלל. -
20 בינואר 2019 בשעה 20:37 #2098elalloufמשתתף
אתה צודק, זה מה שקרה.
אבל האם אפשר להסיק מכך שאי אפשר לקבל החלטות רק על סמך היוניות ?
הן שיקפו וגא שלילית גדולה מאד !
או אולי שהיוניות נותנות מידע לא מדויק כשמדובר באסטרטגיה שכוללת מועדי פקיעה שונים?
הרי יש אנשים שפועלים בשוק הזה רק על סמך היוניות….. -
20 בינואר 2019 בשעה 20:58 #2099elalloufמשתתף
אני לא הנחתי שהירידה בסטיות התקן של שתי האופציות תהיה זהה.
אני הנחתי שהוגא השלילית תגרום לעליה כל כך גדולה באופציה הרחוקה שיפצה על הירידה העודפת בגלל סטיית התקן באופציה הקצרה. -
21 בינואר 2019 בשעה 17:35 #2100adminמנהל בפורום
ראשית, לא הסתכלת על היוונית הכי חשובה כשניגשים לאסטרטגיה
מסוג זה : IV בכל אופציה. לא רלוונטי ווגא גבוהה אם השינוי ב-IV נמוך מאד.
-
-
מאתתגובות
- יש להתחבר למערכת על מנת להגיב.
התחברות לפורום למשתמשים רשומים
קורסים
- חדש: מועדון המשקיעים של תבונה פיננסית- ביה”ס ללימודי שוק ההון
- קורס אגח בתשואה גבוהה
- קורס השקעות בתקופת ירידות
- חדש!!! סדנת אופציות וול-סטריט למתקדמים
- סקירה כלכלית חודשית !!!
- כנס אופציות והמירים
- השקעות ב’ למתקדמים
- קורס השקעות בשוק ההון – מסלול מורחב
- סדנה יישומית לאסטרטגיות במעו”ף
- קורס אג”ח
- כלים טכניים לניהול תיק השקעות
- קורס אופציות וחוזים עתידיים – מעו”ף
- אסטרטגיות השקעה באופציות בוול סטריט
- מקצועית א’- הכנה לבחינות של הרשות לני”ע
- מכשירים פיננסיים שקל – מט”ח
- כנס- תבונה פיננסית בשיתוף בנק דיסקונט
-
מפלאי החשבונאות: UBS הרוויח 29 מיליארד דולר ברבעון!! 01.09.23
במבט מדוקדק יותר על הדוחו"ת ניתן לראות כי רובו של הרווח הינו חשבונאי. הבנק השוויצרי UBS הנסחר בשווי שוק של 86 מיליארד דולר דיווח על הרווח הרבעוני הגבוה ביותר אי פעם בתולדות ענף הבנקאות העולמית. הבנק רשם רווח נקי של 28.9 מיליארד ברבעון השני של 2023. במונחים שנתיים מדובר על מכפיל רווח של 0.74! מדהים! תזכורת: לפני מס' חודשים החלה טלטלה במערכת הבנקאית בארה"ב,בעיקר בקרב הבנקים האזוריים שהואצה בשל קריסתם של שלושה הבנקים האמריקאים בנק סילקון ואלי, סילברגייט וסיגנצ'ר שמנהלים יחדיו מעל... המשך לקרוא →
תבונה פיננסית – לימודי שוק ההון
תבונה פיננסית הינה מכללה ללימודי ההון המלמדת קורסים בשוק ההון במגוון התמחויות וברמות שונות, החל מלימודי למתחילים, קורס אג"ח ברמות שונות, קורס אופציות מעוף, קורס אופציות בוול-סטריט למתקדמים ועוד. הדגש הוא שבכל קורס, המוטיב העיקרי שהמשקיע, בבואו לבצע השקעות בשוק ההון, יבין היטב את תנאי ני"ע שאותו הוא רוכש, את היתרונות, החסרונות, הסיכויים והסיכונים ולא ייפול במלכודות הרבות הטמונות במסחר בבורסה. רכישת ידע באמצעות קורסים בשוק ההון תספק לכם כלים להצלחה בטווח הרחוק.