אנבידיה, לקראת הדוחות. מה ניתן לעשות? 22.05.24
אנבידיה, המניה הכי חמה בשוק תפרסם את דוחותיה הערב לאחר סגירת המסחר.
השוק מצפה במתח לתוצאות וחלק מהסוחרים חוששים מתנודה חדה.
מי שרוצה להמר על תנודה חדה יכול לרכוש אוכף או שוקת באופציות הפוקעות ביום שישי הקרוב.
קניית אוכף בכסף ( PUT+CALL במחיר מימוש 950) יעלה לנו כ- 78$ למניה, המשקף ציפייה לתנודה של כ 8.2% במניה. כלומר, נתחיל להרוויח אם המניה תעלה או תרד ביותר מ – 8.2%. מי שמעריך/חושש שהמניה עשויה לנוע פחות מכך לא יבצע את האסטרטגיה.
הבעיה היא שזו עלות למניה, ומכיוון שהאופציות הן על 100 מניות, הרי שעלות האוכף היא בעצם 7800$, שזו עלות לא נמוכה להימור על מחיר המניה דרך אופציות. ניתן להפחית את המחיר ע”י רכישת אוכף, אך עדיין העלות תהיה אלפי דולרים לאסטרטגיה.
עם זאת, ניתן במקרה הזה לנצל את תעודות הסל על המניה ( עליהן בדיוק למדנו בשיעור המועדון האחרון ). מחירה של תעודת הסל עומד על כ-43.5$ בלבד. כזכור לכם תעודת סל זו ממונפת פי 2 על מניית אנבידיה ולכן כל תנודה במניה לאחר המסחר תהיה מוכפלת בתעודה.
במקרה זה, רכישת אוכף בכסף ( 43.5 ), לפקיעה בשישי הקרוב תעלה 7$ המשקף תנודה של 16% בתעודה הכפולה. אכן פי 2 מהתנודה המשתקפת באופציות על המניה.
היתרון הגדול הוא שעלות אסטרטגיה אחת עולה 700$ וניתן להוזילה אם נחליט לרכוש שוקת.
מובן שברכישת שוקת יש אינסוף אפשרויות ולא ארחיב כאן על היתרונות/חסרונות של שוקת לעומת אוכף. היתרון המהותי הוא הוזלת עלויות.
לדוגמא, אם אני מעריך שהתנודה במניה תהיה מאד חדה, ניתן לרכוש נניח (48)CALL ו ( 39) PUT במחיר כולל של 320$ לפוזיציה.
שימו לב, שיעור מועדון הבא ביום ג’ 28.05 שעה 19:00.
בהצלחה!
אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא, וכן אין לראות בו כהמלצה לקנות ו/או למכור את ני”ע המוזכרים בו ו/או ני”ע אחרים. המידע המוצג הנו לידיעה בלבד, ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ”ל שימוש כלשהו – עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. הכותב עשוי לקנות, למכור, לייעץ או להחזיק, עבורו או עבור אחרים בניירות הערך המוזכרים בכתבה.