למה הדלתה 50 לא ATM

[elallouf]

דלתה של אופציות ATM הן 50 ומשקפות גם את הסתברות המניה לעלות או לרדת בכל נקודת זמן שהיא 50%.
לאחרונה שמתי לב למשהו שלא ראיתי בעבר. לדוגמה – באופציות של טסלה, הדלתה של אופציות CALL בכסף עלתה משמעותית ושל אופציות PUT בכסף ירדה (השלמה ל -100). התופעה גדלה ככל שהאופציות רחוקות יותר. כלותר – קו ה- 50% כאילו זז לרמת מחיר גבוהה יותר.
משהו יודע להסביר איך זה קורה ? (לא מה המשמעות של זה. זה כרגע פחות חשוב).

[admin]

בעקרון, בגלל הריבית חל השינוי הגדול בדלתות- ריבית של 3% שנתי לעומת 0.
כ”כ יש לזכור שפונקציית ההסתברות אינה סימטרית. היא לוג- בינומית.

[מאת]

תגובות