נמשכת הקריסה במחירי האג”ח הארוכות

[admin]

מועדים לשמחה.
נמשכת הקריסה במחירי האג”ח הארוכות הממשלתיות בארה”ב כאשר תשואתן לטווחים של מעל 10 שנים מתבססת חזק מעבר ל 4.5% ותשואת אג”ח לשנה מאיימת לחצות 5.5%. תעודת ה-TLT המחזיקה אג”ח ממשלתי בעלות טווח לפדיון של 20+ שנים משלימה ירידה של מעל 4% אל מתחת ל-90 בשני ימי המסחר האחרונים וירידה של 48.5%!! ממחיר השיא שלה (מעל 172), הרבה מעבר לקריסה האחרונה במדד הנסד”ק שחזר ותיקן חלק ניכר מהירידות. נראה שהמשקיעים מפנימים שהריבית לא תשוב לרדת כ”כ מהר כפי שצפו/קיוו.
מדד הפחד קופץ ל-17 בעקבות ירידה של כ-3% במדדים בשבוע החולף וזאת שבוע לאחר שחצה את רף ה-13 כלפי מטה.
להלן תשואות האג”ח המעודכנות לרגע זה:
1-year yield 5.457%
2-year yield 5.116%
10-year yield 4.523%
30-year yield 4.644%

[AA]

חיים, איך אתה רואה לנכון לנצל את המידע הזה?
האם אתה מכוון לביצוע רכישת אגחים ארוכות בחלקים מתוך כוונה לנעול תשואות ריבית לטווח ארוך ולרווח הון על הניירות המדוברים בעת ירידת הריביות בהמשך?
ברור לי שאי אפשר לתזמן קניה במחירי מינימום, אבל אחרי ירידה של 48%, איך אפשר להבין מתי מגיעים למחיר שממנו הירידות כבר לא יהיו משמעותיות ושאנחנו קרובים לתחתית?
מה הדרך להחשף להזדמנויות למי שמשקיע בשקלים דרך תעודות סל שקליות צמודות לאגח חול שניתן אולי לרכוש בארץ, ומה הן לדוגמא?
האם יש הזדמנות השקעה דומה גם באגחים של השוק הישראלי?

[רובי רוזנברג]

באגח ארוכות בסיכון גדול מדי עקב התנודתיות הגדולה ,על כן מרבית המשקיעים הפרטיים לא יעמדו בו,והמסקנה להתרחק מהן.

[admin]

עם ירידת המחיר ועליית התשואות הסיכון קטן. לא חייבים לקפוץ ישר לאג”ח ארוכות. אפשר פשוט להתחיל להאריך מח”מ במתינות למי שמוכן להסתכן מעט יותר.

[רובי רוזנברג]

חיים, מה הכוונה שלך ,למכור את האג״ח הקצרות?
ולאיזה מח״מ התכוונת לעבור לבינוני?

[מאת]

תגובות