[AA]

רובי, כשאתה כותב “בנוסף תוכל להשוות בין ביצועי התעודות” – למה אתה מתכוון?

[AA]

תודה, רובי על התשובה.
נכנסתי לאתרים חינמיים שונים כמו פאנדר, ביזפורטל וגם דה מרקר.
המידע נמצא.
השאלה שלי היא מה מתוכו מעניין.
מה מהפרמטרים חשוב לקחת בחשבון כדי להשוות את התעודות שעוקבות אחרי המדד, ואיך בוחרים מהמידע הגלוי את התעודה הנכונה ביותר, וגם מה הם המוקשים שצריך לחפש.

אני מניח שלא צריך להכנס לתשקיפים של תעודות הסל במאיה כדי להבין את תנאי תעודות הסל לונג מהסוג שאני מדבר עליו, ולקרוא כל תשקיף.

דוגמא למוקש באג”ח למשל היא שכתוב COCO, וחיים לימד אותנו שזה אג”ח שבמקרי קיצון מסויימים ניתן להפוך אותו למניות במקום לשלם את תמורתו.
זה נתון רשום באתרי המדע שציינת, שמי שלא מכיר לא מבין את המשמעות שמדובר באג”ח שהבטחונות שלו לא טובים, לדעתי.
אני מנסה להבין אם יש נקודות חשובות דומות גם בתעודות סל מסוג עוקבות מדד לונג שצריך לשים עליו את הדעת.
בתעודות סל שורט אני מבין שיש את עניין פקיעת התעודה כשנכס הבסיס מגיע למחיר מסויים, אבל זה לא המקרה שאני שואל לגביו.

מהשוואה שעשיתי בין תעודות סל עוקבות מדד נדל”ן בבורסה הישראלית – מתוך הרשימה שציינתי, הראה שהתעודה “MTF סל ת”א-נדל”ן” היא הזולה ביותר מבחינת דמי הניהול ודמי הנאמנות, כך שלטווח ארוך של אחזקה בנייר כנראה שהיא הכדאית יותר, אבל לא ידעתי אם יש פרמטרים נוספים שחשובים לבחינה כמו סחירות, הפרש בין קניה-מכירה על ידי עושה השוק, מדד/התחייבות לאיכות שמירת מחיר התעודה לקניה/מכירה במחיר שלא יתרחק מידי מנכס הבסיס בכל רגע נתון על ידי עושה השוק מנפיק התעודה, איכות חיקוי המדד שהתעודה אמורה לעקוב אחריו, ועוד.

הבנתי שיש גם תעודות שנסחרות לאורך כל היום ויש כאלו שניתן לקנות/למכור רק בנעילת יום המסחר לפי מחיר סגירה של אותו היום – איך מזהים מי מהתעודות היא מכל סוג על פי נתוני התעודה שרשומים באתרים שציינתי, לדוגמא?
ויכול להיות שיש עוד דברים חשובים שלא ציינתי.

אני מחפש תשובה תמציתית של הפרמטרים החשובים לבחינה והמשמעות של כל אחד מהם.

[AA]

היי חיים,
האם הפורום מכוון לשאלות ודיונים רק על ידי משתתפים פעילים בקורסים וקבלת תשובות רק למי שמגיע למפגשים המועדון בתשלום? הבנתי ממך שלא, ואולי לא הבנתי נכון…
אם לא טעיתי, גם תשובות שיסבירו את עיקרי הדברים יתקבלו בברכה.
תודה והמשך שבוע נהדר 🙂

[AA]

חיים, איך אתה רואה לנכון לנצל את המידע הזה?
האם אתה מכוון לביצוע רכישת אגחים ארוכות בחלקים מתוך כוונה לנעול תשואות ריבית לטווח ארוך ולרווח הון על הניירות המדוברים בעת ירידת הריביות בהמשך?
ברור לי שאי אפשר לתזמן קניה במחירי מינימום, אבל אחרי ירידה של 48%, איך אפשר להבין מתי מגיעים למחיר שממנו הירידות כבר לא יהיו משמעותיות ושאנחנו קרובים לתחתית?
מה הדרך להחשף להזדמנויות למי שמשקיע בשקלים דרך תעודות סל שקליות צמודות לאגח חול שניתן אולי לרכוש בארץ, ומה הן לדוגמא?
האם יש הזדמנות השקעה דומה גם באגחים של השוק הישראלי?

[AA]

האם יש יתרון כלשהו לביצוע מכירה במחיר השוק בימים הקרובים לעומת המתנה לפדיון, הן בהיבט שיקולי מס, והן בהיבט של שער הנייר ברגע המכירה?
מדוע יש מס על הקרן בנוסף למס על הריבית?

[AA]

מסכים איתך, גם אני חשבתי ככה.

אז האפשרויות שנותרו הן למכור את הנייר או להמתין לפדיון המלא שלו שיהיה בקרוב.
יש העדפה לדעתך לכאן או לכאן?

[מאת]

תגובות